9 千亿巨头一度逼近涨停BOB！能源央企集体爆发估值重塑主线扩散这些行业龙头可关注

发布时间：2023-03-08 丨 浏览次数：

　　BOB今日（3 月 7 日）早盘，油气板块大幅拉升，截至午间收盘，BOB其板块指数涨幅超 2%，且领涨两市。个股方面，能源央企表现最为活跃，总市值近 9000 亿元的中国海油收涨近 8%，且盘中一度逼近涨停，中国石化、中国石油也分别录得 5.3%、3.8% 的涨幅，此外，中曼石油、石化油服、新潮能源、BOB中海油服等多只油气股也涨幅居前。

　　消息面，近期，原油价格持续走强，截至今日午间，上海原油期货主力连续合约实现五日连涨，累计上涨近 6.8%，同时，其于今日上午盘中一度大涨超 4%。目前，中美等国对原油需求均有改善，叠加市场对俄罗斯 3 月原油减产的担忧影响，国际油价近日震荡上行，有分析预计，随着后续气温回暖、出行季到来，油价或将开启反弹。受消息提振，油气股今日集体迎来爆发。

　　在众多走强的油气股中，以 三桶油 为代表的多家央企能源巨头表现出色，其中，中国海油盘中一度逼近涨停且创历史新高，中国石油、中国石油也分别刷新 4 年半、BOB今年以来高点。能源央企集体走强，除受益于油价上涨提振油气板块外，也获估值重塑逻辑影响。据悉，2023 年政府工作报告提出，要深化国资国企改革，提高国企核心竞争力。坚持分类改革方向，处理好国企经济责任和社会责任关系，完善中国特色国有企业现代公司治理。

　　目前，国企估值重塑逻辑持续引领市场主线，多个细分方向受其提振迎来爆发行情。民生证券近日研报指出，中国特色估值体系加快建设，国企估值有望迎来重塑空间。近期国资委多次提出，要推动中国特色估值体系建设，聚焦实现 增一稳四提升 目标、启动国有企业对标世界一流企业价值创造行动，而当前 三桶油 估值都处于较低水平，未来国企估值有望迎来重塑空间。

　　近日，全国政协委员，上交所党委副书记、总经理蔡建春建议，国务院国资委、财政部等央企主管部委协同中国证监会，共同推动央企用好资本市场的融资优势和资产配置功能，不断做强做优做大。促进央企估值水平合理回归，推动央企上市公司质量提高、价值挖掘和提升。目前，有关中国特色的估值体系的相关消息和政策陆续落地，国企改革已成为高质量逻辑发展的重要主线之一。

　　兴业证券指出，从央企现状看，当前央企的估值水平已经处于历史底部，股权风险溢价也已升至历史高位，具备重塑空间。2023 年央企估值重塑的三大发力点：1）三大方向：科技自强的创新型国企方向、数字化转型方向和为 国之大者 服务的国家安全方向；2）两大指标体系： 一利五率 （财务维度）和 ESG 得分（非财务维度）；3）重点资本运作举措：专业化整合。

　　可关注标的方面，筛选上述所涉及的科技相关行业国企，近 170 股 2022 年实现盈利（归母净利润下限）且同比正增长。其中，BOB总市值超 200 亿元且市盈率低于 20 倍（且为正）的行业巨头中，盐湖股份、内蒙华电业绩表现最佳，其增幅分别录得 235%、234%，此外，BOB振华新材、湖南裕能、桂冠电力、长安汽车、当升科技、福能股份等股业绩增速也在 100% 以上。

　　src=注：总市值超 200 亿元且市盈率低于 20 倍（且为正）的国企股（截至 3 月 6 日）