光伏周报：中环与大全能源BOB回应“罗生门”事件

发布时间：2022-11-18 丨 浏览次数：

　　BOB本周单晶硅市场仍持稳运行，近期一线企业公布报价并未调整，贸易商手中的低效片价格出现下跌。

　　宏观方面，国家能源局发布2022年前三季度光伏发电建设运行情况，前三季度光伏新增并网容量5260.2万干瓦；六部委重点鼓励外商投资新能源、绿色低碳关键技术创新等领域。

　　公司方面，通威最新电池片报价不变，但电池片厚度下降；TCL中环002129）与大全能源分别回应43万吨硅料“罗生门”事件。10月24日，上证50指数盘中持续下跌，自2021年见顶以来，指数已下跌40%以上。

　　中国有色金属工业协会硅业分会数据显示，本周单晶硅市场仍持稳运行，近期一线企业公布报价并未调整，BOB贸易商手中的低效片价格出现下跌。

　　供给方面，10月产量预期环比增加6%-8%。宁夏、内蒙等地受疫情影响的多家企业加速复工复产，减产幅度低于预期。增量维持原有预期，主要来自于宁夏中环、青海晶科、新疆晶科、内蒙双良、云南宇泽等企业的新增产能释放，以及在硅料供应大幅增长的情况下，各家单晶硅企业开工率提升。

　　需求方面，电池端，通威近期公布报价，由于电池片厚度下降，实际价格有所增长。M10单晶PERC电池片报价提升至1.35-1.37元/W。近期由于呼和浩特、包头基地物流运输不畅，大尺寸硅片供应偏紧。组件端，远期订单成交价维持在1.92-1.96元/W之间，四季度终端开始接受组件价格，国内地面电站项目逐步启动，对硅片需求有一定支撑。出口方面，海外价格接受程度有所下滑，美欧天然气由于存储积压价格一度滑向负数，此外圣诞节临近，人员用工短缺也使得海外需求明显降温。

　　综合供需两端的情况，硅片端短期内仍有库存积压造成的降价风险。BOB本周两家一线%，银川基地基本已经恢复生产。一体化企业开工率维持在70%-100%之间，其余企业开工率维持在80%-100%之间。据统计，9月份新增光伏装机量为8.13GW，环比增加20.62%。硅片出口量为2.94GW，环比增加14.4%，其中单晶硅片出口2.73GW，占比在92.86%，多晶硅片出口量0.21GW。

　　国内方面，9月光伏新增装机量高达8.13GW，同比+133.0%，环比+20.6%。从发电装机累计容量来看，截至9月底，光伏发电装机总容量为3.6亿千瓦，同比+28.8%；水电/火电/核电/风电装机总容量分别为4.1/13.1/0.6/3.5亿千瓦，分别同比+5.8%/+2.4%/+4.3%/+16.9%，光伏装机总容量增速居各发电种类之首。

　　从完成投资额来看，主要光伏发电企业电源工程完成投资额1328亿元，同比+352.6%，光伏企业电源工程完成投资额及增速均居各种类发电企业之首。以上数据均印证了光伏行业的高景气度，当前经济背景下，风光大基地建设将成为稳增长的重要手段，集中式电站需求有望景气上行。

　　海外方面，9月光伏电池+组件出口38亿美元，同比+39.0%，环比-12.6%。从出口量和出口值来看，1-9月电池+组件共计出口710万吨，同比+57.5%，出口金额高达365亿美元，同比+84.1%。单月来看，9月电池+组件共计出口72万吨，同比+21.9%，环比-13.3%，出口金额高达38亿美元，同比+39.0%，环比-12.6%。

　　从出口均价来看，海外市场具有较高的价格接受度，2022年1-9月光伏电池+组件的出口值增速高于出口量增速，实现了量价齐升。

　　综合来看，我们认为在全球能源转型浪潮下，海外装机需求将持续高景气，2022年Q4中国的光伏电池和组件出口值有望维持高增长。

　　1)产能及成本行业领先、拥有新技术或产品布局的硅料龙头通威股份600438）、大全能源、协鑫科技；

　　5)受制于原材料供应瓶颈，供需格局紧俏EVA胶膜龙头福斯特603806）、海优新材；

　　6)受益于分布式光伏占比提升的正泰电器601877）、晶科科技601778）。

　　10月25日，国家发展改革委印发《关于以制造业为重点促进外资扩增量稳存量提质量的若干政策措施》的通知。

　　《措施》指出，优化外商投资结构。对标“十四五”规划《纲要》要求，在先进制造业和高新技术方面，重点鼓励外商投资高端装备、基础元器件、关键零部件等领域。在节能环保方面，重点鼓励外商投资新能源、绿色低碳关键技术创新和示范应用等领域。

　　加快外商投资绿色低碳升级。引导外资积极参与碳达峰碳中和战略，实施工业低碳行动和绿色制造工程，支持开发绿色技术、设计绿色产品、建设绿色工厂，打造绿色供应链，创建绿色设计示范企业。支持外商投资企业平等参与绿色低碳领域相关标准制修订，科学确定国家重点产品能效能耗限额要求。支持外商投资企业参与绿色低碳技术研发和推广应用，鼓励外商投资企业做能效、水效等方面的“领跑者”。

　　10月28日，国家能源局发布2022年前三季度光伏发电建设运行情况。前三季度光伏新增并网容量5260.2万干瓦,其中集中式光伏电站新增并网容量1727.1万干瓦，分布式新增装机3533.0万千瓦。截至2022年9月底累计并网容量35806.7万千瓦。

　　10月25日，国家能源局综合司发布关于建立《“十四五”能源领域科技创新规划》实施监测机制的通知，发布《规划》任务榜单，按照“揭榜挂帅”、自愿申报的原则，广泛征集《规划》任务实施依托项目及能源领域其他相关重大科技创新项目，并建立集中攻关、示范试验实施监测项目库。健全实施监测项目信息报送、定期评估和动态调整机制，确保能源领域科技创新任务“攻关有主体、落地有项目、进度可追踪、动态化调整”。

　　发挥地方能源主管部门组织实施主体及能源企业、科研院所创新主体作用，推动科技与金融紧密结合，实现规划、任务、项目、资源、政策一体化融通衔接。

　　近日，湖北省生态环境厅发布湖北省应对气候变化“十四五”规划的通知，通知指出，大力发展非化石能源。有序推进水电保护性开发，推进抽水蓄能电站建设，新增常规水电装机50万千瓦，水电装机达到3800万千瓦。提高三峡电能湖北消纳比例。创新“光伏+”发展模式，推进光伏发电多元布局。

　　加快建设集中式、分布式风电和光伏发电基地，因地制宜发展生物质发电、生物质清洁供暖和生物质天然气。分别新增光伏发电、风电、生物质发电装机1500万千瓦、500万千瓦、50万千瓦，光伏、风电、生物质发电总装机分别达到2200万千瓦、1000万千瓦、160万千瓦。

　　5、河北拟安排2022年风、光项目指标：保障性5.24GW、市场化10GW、储备15GW

　　近日，河北省发改委下发《关于做好2022年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》，拟安排2022年风电、光伏保障性规模5.24GW、市场化规模10GW、储备类规模15GW，合计30.24GW。

　　根据文件，已取消的存量风电、光伏发电项目规模原则上纳入本市2022年年保障性并网规模，各市通过竞争性配置纳入。保障性并网项目要求申报企业不在《关于进一步加强风电光伏发电项目管理工作的通知》暂停新增申报企业范围内，且南网、北网项目分别按照不低于项目容量的10%、15%配置储能、时长不低于2小时。

　　10月25日，深圳市生态环境局 深圳市发展和改革委员会关于印发《深圳市应对气候变化“十四五”规划》的通知，通知指出，加快非化石能源发展。安全高效发展核电，探索富余核电制氢。开展风能、太阳能等气候资源综合调查，充分利用各类屋顶资源，合理扩大太阳能光伏多元化利用范围。鼓励发展垃圾焚烧发电及燃煤耦合生物质发电，加强海上风能有效开发利用，在具备开发条件且兼顾经济效益的前提下探索浅层地热能、海洋能等可再生能源发电项目试点。推动市外送深电力通道建设，加快推进粤东至深圳输电通道工程。到2025年，市内清洁电源装机比重达到84%左右，新增光伏发电装机100万千瓦。

　　2、陕西西安：“十四五”加快PERC+、TOPCON、HJT等新兴技术研发

　　10月24日，西安市人民政府发布“十四五”工业和信息化发展规划的通知，通知指出，依托隆基绿能601012）、隆基乐叶等骨干企业，大力发展新型光伏电池材料，发挥单晶技术优势，持续降低生产成本，稳步扩大设计产能，以经开区、航天基地和西咸新区为主承载，打造太阳能光伏产业集群，打造航天基地光伏材料产业园、经开区太阳能光伏装备制造基地、高新区太阳能光伏产业创新研发基地。

　　重点发展单晶硅片、电池组件、光伏逆变器等优势产品，加快PERC+、TOPCON、HJT等新兴技术研发，加快光伏建筑一体化应用，加快关键生产工艺与生产制造过程数字化、智能化改造，引导企业与人工智能、机器人、大数据等企业合作开发光伏电站系统智能清洗机器人、智能巡检无人机等产品，实现光伏系统从踏勘、设计、集成到运维的全流程智能管控。鼓励企业打造绿色供应链，建立废弃光伏产品回收与利用处理网络体系，推动智能化、绿色化转型。

　　3、内蒙古通辽：十四五加快引进光伏玻璃项目 力争新增产能1500万平方米以上

　　10月26日，通辽市人民政府办公室关于印发通辽市“十四五”能源发展规划的通知，通知指出，着力打造光伏产业集群。依托硅砂资源，加快引进光伏玻璃项目，力争新增产能1500万平方米以上。重点发展高效光伏电池组件、高效率电池片，力争形成电池组件产能150万千瓦，新增高效率电池片产能150万千瓦。

　　培育光伏EVA胶膜项目，新增产能2000万平方米以上。引进光伏背板项目，新增产能1000万平方米以上。发展高效光伏发电并网逆变器，引进兆瓦级逆变系统项目，力争新增产能100万千瓦。建设光伏用铝边框项目，新增产能10万吨。建设光伏用银浆项目，新增产能1万吨

　　。到2025年，建成以新能源为主体的能源供给体系，新能源装机规模达2009万千瓦以上，新能源装机占比达63.4%，年减排二氧化碳3500万吨左右，为2030年前实现碳达峰做出贡献。

　　10月26日，贵州省能源局、省大数据发展管理局编制印发《贵州省能源数字化“十四五”规划》及《贵州省能源数字化“十四五”规划实施方案》提出：到2025年，初步形成能源行业生产、管理、决策数字化，构建能源数字化生态，打造国家数字能源基地和国家新型综合能源基地。

　　规划表示，将建设一批智慧风电场和智慧光伏电站，构建新能源设施建设标准化、运行管理数字化、设备管理数字化、集中监控远程化、场站管理一体化的数字化管控体系。

　　近期，山东省能源局印发《关于征求2023年全省电力市场交易有关工作意见的通知》，明确指出按照“谁受益、谁承担”的原则，有序推动分布式新能源参与市场费用分摊。

　　根据文件，2023年市场交易规模约4000亿千瓦时，鼓励能源场站高比例参与电力市场，推动开展绿色电力交易和绿证交易，充分体现新能源环境属性价值；按照“谁受益、谁承担”的原则，有序推动分布式新能源参与市场费用分摊；支持新能源与配建储能联合体参与电力市场。推动地方燃煤电厂、生物质发电实施分时计量改造，具备条件后自主申报参与电力市场。燃煤发电机组、新能源、独立服务提供者等按照山东省电力市场交易规则参与电力市场交易。

　　10月25日，通威太阳能公布最新电池片价格，166mm、182mm、210mm的单晶PERC电池价格分别为1.31元/W、1.33元/W、1.33元/W，与上次报价持平。不过值得重视的是，182mm和210mm电池片厚度由155μm降至150μm。

　　2、TCL中环回应43万吨硅料罗生门：长单采购合同锁量不锁价、按月议价、分批采购

　　对于是否与大全能源签订43.2万吨原生多晶硅(太阳能级免洗硅料)合同，TCL中环回应称：“我们没有公开合同中上游供应商的情况，所以不便对外说明。”对于因计算方式不同，使得43.2万吨的多晶硅成交金额出现分歧，TCL中环表示，“我们签订的长单采购合同通过锁量不锁价、BOB按月议价、分批采购的长单方式锁定原材料供应量，实际采购价格按月议价，采购价格以采购发生当月的市场价格为参考，没有锁定为现价。因此公告使用PV InfoLink发布的2022-2027年多晶硅致密料价格预测来估算作为参考，实际以当月采购订单为准。”

　　3、大全能源回应43万吨硅料罗生门：实际采用月度定价方式 长单锁量不锁价

　　对于是否与TCL中环签订43.2万吨原生多晶硅(太阳能级免洗硅料)合同，大全能源回应表示：“以公告内容为准，我们公告中没有透露客户的信息。”由于因计算方式不同，使得43.2万吨的多晶硅成交金额出现分歧，大全能源解释称：“此前我们都是默认以行业现价来预估采购金额。本次采购合同的时间周期较长，长达六年时间，期间存在较多因素使得硅料价格发生变化，BOB这也意味着硅料价格会存在非常大的不确定性。从这个角度来看，我们认为以现价来预估未来合同的额度可能会更为妥当。实际上我们还是采用月度定价的方式，长单中锁量不锁价。”

　　10月27日，晶澳科技002459）发布关于投资建设公司一体化产能的公告，公司拟对公司一体化产能进行扩建，投资项目为邢台一车间5GW组件改造项目和合肥5GW组件项目，预计投资额合计15.65亿元，占最近一期经审计净资产9.49%。

　　10月26日，星帅尔002860）发布投资者关系活动记录表，对于在光伏产业链的长期规划，星帅尔称，目前公司光伏组件业务订单饱满，需求旺盛。子公司富乐新能源光伏组件产品产能已实现1.5GW/年，公司计划继续投资建设的年产2GW高效太阳能光伏组件项目预计明年年底前建成投产。未来计划在最短时间内，尽快实现5GW/年的产能。同时，公司将以光伏组件为切入点，积极开拓太阳能电池片、光伏电站建设、光伏电站运营运维等清洁能源相关业务。

　　截止月底观察，上游环节暂时仍然以执行前期订单和交付为主，单晶致密块料主流价格暂未开始明显变动，主流价格区间虽从上月底开始有小幅扩大趋势，但是迄今为止新订单洽谈和签订的氛围尚不浓郁，预计针对11月的新订单签订周期将陆续开启，而且针对新订单的价格博弈激烈程度将成为上游环节的月度焦点。

　　市场盼跌和恐慌气氛逐渐升温，一方面体现在贸易环节自9月开始的加速出清，虽然整体占比有限，但是在现货交易方面释出较强信号；另外一方面，硅料买家心态持续转变，持续减少硅料流通库存以及生产通道中的冗沉量，最大限度减少或避免跌价损失的心态持续发酵。

　　总体而言，上游供需关系年底即将成为临界点，预计硅料价格难以在短时间内出现断崖式下跌，但是若11月拉晶环节稼动率保持环比上升的话，硅料价格下跌发生的时间点可能会被继续延后。

　　本周隆基发布单晶硅片价格，取消158.75mm尺寸报价，166mm和182mm尺寸对应的人民币价格持稳，美金价格下调反应汇率变动的趋势；中环单晶硅片价格尚未发布更新。

　　本月经历国庆长假后，西北主要省区均经历不同程度的疫情和防控要求，对生产和运输造成一定影响，但是单晶硅片总量仍然保持月度环比增长态势，而且环比增幅或可达到8%-10%，达到前十个月的最大增幅。相较前期毫无硅片库存压力、甚至持续面临负库存被动局面的单晶硅片环节而言，预计将在即将到来的11月开始有所变化，恐将面临逐渐增加的、非正常周转的库存压力。BOB

　　截至本周，单晶硅片主流尺寸对应价格暂时未见明显波动，降级片价格维持较弱走势，另外二三线硅片厂家虽尚未在价格方面做明显调整，但是均面临11月硅片销售压力增加的压力，不排除会针对商务合作条款或相关细则方面做出灵活调整，变相促进硅片流通速率。

　　电池片供应持续紧张，部分组件厂家订单无法满足，尽管龙头电池厂家报价维持，主流M10尺寸实际成交价格上行来到每瓦1.34-1.35元人民币，甚至部分1.36的报价也有耳闻，持续堆高组件成本压力。

　　本周价格M6,M10,G12尺寸落在每瓦1.31元人民币、每瓦1.34-1.35元人民币、以及每瓦1.34-1.35元人民币的价格水平。海外市场价格反应汇率变动小幅下修。

　　展望后势，四季度将迎来需求旺季，预期11月电池片供应紧张之势仍未能缓解，当前出现部分一、二线组件厂家陆续签订到年底的长单以保障电池片供应来源，流通市面的电池片有限也拥有相对高水位的价格表现。

　　目前国内需求持稳、受惠地面型项目开动，使得价格有一定的支撑性。近期500w+双玻组件执行价格持稳约每瓦1.95-2.05元人民币，单玻的价格价差每瓦1-3分人民币左右。四季度整体价格区间混乱、长单协议也有部分低价执行，然因成本压力部分签单已小幅上调至每瓦1.98-2.05元人民币，四季度供应链跌价时间不定。

　　11月需求支撑，TOP5厂家维持高稼动支撑11月组件产出、环比10月小幅增长，然而在成本压力下部分中小组件厂家开工率或许将出现调降。其中除了电池片价格持续出现上调之外、部分辅材料也在11月酝酿涨势。

　　辅材料部分，玻璃当前价格约在每平方米25.5-26.5元人民币，玻璃生产成本上升、库存水位较低等因素，11月新签单希望调涨每平方米1-2元人民币；而480克重高透EVA胶膜当前价格每平方米13.5-14元人民币、白色EVA胶膜价格约每平方米14-14.5元人民币，11月因部分粒子厂家检修计划恐影响后续产量，11月胶膜价格预期调整10%的涨幅。但目前组件厂家成本压力沉重，衡量玻璃新增窑炉持续上线、胶膜粒子前期库存仍可支撑供应，总体来看11月的供给对应需求仍相对足够，胶膜、玻璃价格涨幅恐相对有限。

　　海外部分，除汇率变动未止稳以外，值得关注航运费9-10月大幅下滑，随着通膨压力上调，四季度需求也较观望，10月对比9月单月下探幅度约25-35%。海外组件均价止稳约每瓦0.25-0.265元美金的水平，欧洲FOB价格目前价格维稳约每瓦0.25-0.28元美金左右，亚太地区FOB价格约每瓦0.245-0.255元美金、巴西FOB价格约落在每瓦0.245-0.255元美金。印度本土FOB价格换算约每瓦0.32-0.36元美金左右的水平。美国东南亚组件DDP价格每瓦0.41-0.44元美金、本土DDP价格约每瓦0.5-0.6元美金。

　　本周价格持稳上周，目前价格未形成主流，等待后续厂家量产情况再行决议是否增加报价栏位。目前N型电池片对外销售份额并不多，大多以自用为主。HJT电池片(M6)价格每瓦1.45-1.6元人民币不等。

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